Меню Рубрики

Стресс тестирование финансовой устойчивости банка

На основе обзора международной финансовой практики.

1.1. Одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь кредитных организаций в случае возможных спадов в экономике, является стресс-тестирование, получившее широкое распространение в международной финансовой практике.

1.2. Стресс-тестирование может быть определено как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям. Стресс-тестирование осуществляется с применением различных методик 1 .

В рамках стресс-тестирования кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать экстраординарные убытки в портфеле активов 2 , либо предельно усложнить управление его рисками. Данные факторы включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности.

Стресс-тестирование включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ направлен прежде всего на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различные составляющие активов банка. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые сценарии, которым могут подвергнуться кредитные организации. Качественный анализ акцентирован на двух основных задачах стресс-тестирования:

(1) оценка способности капитала кредитной организации компенсировать возможные крупные убытки;

(2) определение комплекса действий, которые должны быть предприняты кредитной организацией для снижения уровня рисков и сохранения капитала.

1.3. В международной банковской практике используются различные методики стресс-тестирования. В настоящее время наиболее распространенной методикой является сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий) 3 . Также проводится анализ чувствительности портфеля активов банка к изменению факторов риска и рассчитываются максимальные потери.

Сценарный анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив кредитной организации. Он позволяет оценить потенциальное одновременное воздействие ряда факторов риска на деятельность кредитной организации в случае наступления экстремального, но вместе с тем вероятного события.

В отличие от сценарного анализа результаты анализа чувствительности носят в основном краткосрочный характер. Анализ чувствительности оценивает непосредственное воздействие на портфель активов кредитной организации изменений заданного фактора риска (например, рост/снижение обменного курса национальной валюты; рост/снижение процентных ставок).

При расчете максимальных потерь определяется комбинация факторов риска, их негативная динамика, потенциально способные принести максимальные убытки кредитной организации.

1.4. Ввиду индивидуальности рискового профиля каждой кредитной организации, а также отсутствия унифицированных и общепринятых стандартов в проведении стресс-тестирования кредитные организации должны самостоятельно разрабатывать модели проведения стресс-тестов.

Среди основных этапов при организации стресс-тестирования можно выделить следующие (на примере стресс-тестирования на основе исторического сценария).

2.1. На первоначальном этапе производится проверка достоверности и актуальности информации, на основе которой проводится стресс-тестирование. При этом необходимо учитывать, что используемая отчетность должна соответствовать критерию последовательности (непрерывный ряд отчетных данных) и сопоставимости (неизменность методики расчета показателей).

2.2. После составления необходимой базы данных осуществляется детальный анализ кредитного и торгового портфелей, идентификация рисков, которым в наибольшей степени подвержена кредитная организация.

2.3. В дальнейшем проводится анализ сложившейся динамики факторов риска путем определения изменения их значений на заданных отрезках времени. При этом в расчет может браться как разница между максимальным и минимальным значением фактора в рамках заданного периода времени, так и разница значений на начало и конец рассматриваемого периода. В дальнейшем в зависимости от целей анализа при расчетах используется либо усредненное, либо максимальное значение изменения фактора риска.

2.4. В рамках стресс-тестирования может анализироваться воздействие на финансовое состояние кредитной организации как одного, так и нескольких факторов риска 4 . Наиболее доступны для регулярного мониторинга однофакторные модели. Вместе с тем результативность таких моделей значительно ниже, поскольку в случае кризиса, как правило, отмечаются одновременные изменения нескольких факторов риска.

Простейшим решением является выбор максимальных значений отклонения всех рассматриваемых факторов риска в рамках заданных периодов времени, выявленных за определенный ретроспективный период (2, 3, 5 лет), и применение их к текущим значениям факторов риска. В случае, если количество факторов риска, которым подвержена кредитная организация, является слишком большим, имеет смысл сосредоточиться лишь на основных из них, предположив, что второстепенные факторы либо останутся неизменными, либо в случае изменения не нанесут серьезного ущерба кредитной организации.

Однако изолированное изучение отдельных факторов риска далеко не всегда является оправданным, в связи с чем возникает необходимость сопоставления отрезков времени, на которых одновременно наблюдались различные отклонения значений факторов риска от их средних величин 5 . Возможные решения: применение одинаковых весов ко всем факторам риска и сопоставление полученных усредненных значений, что, однако, существенно снижает эффективность модели, или анализ временных рядов, исходя из определения чувствительности портфеля активов к отдельным факторам риска и последующего сопоставления полученных результатов.

2.5. В процессе стресс-тестирования приходится решать проблему сочетания критериев экстремальности и вероятности событий. В отличие от методов VaR, стресс-тесты не отвечают на вопрос о вероятности изменения факторов риска. По этой причине при выборе сценариев важное значение имеет понимание вероятности наступления тех или иных событий. Нецелесообразно проводить стресс-тесты, базирующиеся на невероятных условиях.

2.6. В настоящее время для российского банковского сектора наиболее существенным является кредитный риск. При оценке кредитного риска важное значение имеет наличие в кредитной организации системы подходов к анализу кредитоспособности заемщика и соответствующих оценок кредитоспособности. Важно, чтобы указанные подходы обеспечивали объективную оценку, когда вероятности дефолта заемщиков, характеризующихся одинаковым уровнем кредитного риска, были в целом сопоставимы между собой. В рамках стресс-тестирования могут также применяться оценки кредитоспособности заемщиков, присвоенные внешними организациями.

Если в кредитной организации не разработаны количественные методы, позволяющие оценить вероятность дефолта каждого конкретного заемщика, то распределение заемщиков по классам кредитоспособности может базироваться на экспертном суждении специалистов аналитических подразделений кредитной организации. Данное обстоятельство, однако, существенно усложняет проведение стресс-теста, поскольку при модификации его исходных условий приходится «вручную» переоценивать кредитоспособность заемщиков.

В дальнейшем на основе системы рейтинговых оценок возможно моделирование так называемой «матрицы переходов», отражающей миграцию кредитных требований одного класса в другие классы (с указанием вероятности таких событий), либо доли кредитных требований, которая, по оценкам, изменит свой класс в случае реализации стрессовых условий.

2.7. На основе расчетов формируется оценка возможных потерь кредитной организации в результате реализации стрессовых условий. В случае выявления серьезных потенциальных угроз для кредитной организации руководством кредитной организации принимаются соответствующие управленческие решения, корректируется политика по управлению рисками, проводится дополнительное хеджирование рисков.

2.8. Регулярное обновление (актуализация) параметров стресс-теста осуществляется по мере изменения рыночной и общеэкономической конъюнктуры, а также рискового профиля кредитной организации.

3.1. Кредитные организации должны по возможности оперативно проводить стресс-тестирование, чтобы в случае необходимости быстро принимать решения по реагированию на изменившиеся рыночные условия.

3.2. При проведении стресс-тестирования кредитные организации учитывают портфель активов в целом, поскольку при выявлении рисков, присущих отдельным его элементам, могут быть ненадлежащим образом оценены риски, характерные для портфеля активов в целом. Также важное значение имеет стресс-тестирование отдельных компонентов кредитного или торгового портфеля.

3.3. Проведение стресс-тестирования исключительно на основе анализа прошлых событий недостаточно для полноценной оценки рисков. Поэтому наряду с историческими сценариями, кредитным организациям следует разрабатывать гипотетические сценарии, характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерями для кредитной организации.

3.4. В целях идентификации сценариев, в том числе при поиске «наихудшей» для кредитной организации комбинации факторов риска, в работе над стресс-тестом должен участвовать широкий круг специалистов кредитной организации, что позволит с большей точностью идентифицировать сценарии, требующие проведения стресс-тестирования. Вся работа должна вестись под наблюдением и с прямым участием руководства кредитной организации.

3.5. Руководство кредитной организации должно уделять постоянное внимание актуальности стресс-тестов и контролировать процесс их уточнения и модификации для более полного учета текущего состояния и перспектив развития кредитной организации (например, в условиях выхода кредитной организации на новые сегменты рынка или внедрения новых банковских продуктов). Результаты стресс-тестов должны также рассматриваться кредитным комитетом банка. Особое внимание должно быть уделено мерам по защите интересов банка в случае наступления одного из факторов, указанных как отклонение от нормальной ситуации.

источник

Стресс-тестирование не является новым инструментом в системе банковского риск-менеджмента, однако в настоящее время существенно повысилась его значимость, расширилось содержание и увеличилось количество связанных с ним вызовов для финансовой отрасли экономики в целом. Как показывает анализ и обобщение практики, сегодня, к сожалению, отсутствуют унифицированные методики, регламентирующие порядок проведения стресс-тестирования финансовой устойчивости кредитной организации в российских коммерческих банках.

Стресс-тестирование – это аналитический инструмент многовариантного анализа операционных и финансовых рисков, который заключается в получении объективной информации и профоценки потенциального воздействия на финансовое состояние коммерческого или инвестиционного банка ряда заданных изменений в факторах риска в непредвиденной или экстремальной ситуации (потенциальные убытки).

В документах Базельского комитета по банковскому надзору определена роль стресс-тестирования как меры, дополняющей другие подходы к управлению рисками [6]. Стресс-тестирование не может заполнить все узкие места в системе банковского риск-менеджмента, но, являясь частью комплексного подхода к управлению рисками, играет ведущую роль в укреплении корпоративного управления и устойчивости отдельных кредитных организаций и национальных банковских систем.

Банк России проводит стресс-тестирование банков, используя подход «сверху вниз» [5]. Ограниченность данной модели заключается в том, что в ней отсутствуют формализация и оценка макроэкономической ситуации. Наибольшая часть потерь российского банковского сектора может быть связана с кредитным риском (рост средней доли плохих долгов в ссудном портфеле, а также формирование резервов по пролонгированным ссудам в пессимистическом и экстремальном сценариях). В структуре потерь от реализации рыночного риска на потери от процентного риска приходится 65-81%, на потери от фондового риска – 15-32%, и на потери от валютного риска – 3-4% [4].

Обзор моделей и методов оценки основных видов рисков в целях стресс-тестирования в банках представлен в табл. 1.

Таблица 1. Подходы и модели оценки основных рисков в целях стресс-тестирования

Риск Подход Тип модели
Кредитный Стандартизированный подход
Количественные (статистические) модели (например, CreditRisk+, CreditMetrics, KMV, CreditPortfolioView, Internal Ratings-Based Approach и др.) [2]
Модели для оценки вероятности дефолта заемщика (PD) Скоринговые модели (дискриминантный анализ или эконометрическое моделирование)
Модели на основе рыночных данных (структурные модели (типа Мертона) или модели сокращенной формы)
Гибридные модели
Ликвидности Метод коэффициентов
Метод, основанный на концепции денежных потоков (платежный календарь)
Количественные (статистические) методы прогнозирования потребности банка в ликвидности
Рыночный Стандартизированный подход Модель срока наступления платежа
Модель дюрации
Внутренние подходы Дисперсии-ковариации (аналитический, параметрический)
Исторического моделирования
Имитационного моделирования (например, метод Монте-Карло)
Процентный Метод гэп-анализа
Метод дюрации
Метод имитационного моделирования

В Европе комплексный подход к стресс-тестам способствует формированию единого подхода к управлению банковскими рисками. В настоящее время недостаточно разработана проблема структурирования комплексных рисков отдельных бизнесов кредитной организации, которая связана с управлением рисками банка. Приведем вариант систематизации значимых для рисков финансовых показателей, подвергаемых стресс-тестированию в банке (табл. 2).

Таблица 2. Основные финансовые показатели, подвергающиеся стресс-тестированию

Вид риска Параметры (зоны) рисков Коэффициенты
Кредитный Снижение кредитоспособности заемщика.
Ухудшение качества кредитного портфеля.
Возникновение просроченного основного долга и процентных платежей.
Образование плохих долгов.
Проявление факторов делового риска.
Ненадежность источников погашения долга
Коэффициент регулятивного капитала.
Коэффициент экономического капитала.
Коэффициент капитала по данным бухгалтерского учета
Ликвидности Использование краткосрочных ресурсов для покрытия более долгосрочных активов.
Покрытие летучими ресурсами низколиквидных активов
Коэффициенты ликвидности, предусмотренные Базелем III.
Внутренние коэффициенты ликвидности
Рыночный Несоответствие размера и срока активов и пассивов банка, чувствительных к изменению процентных ставок в данном периоде.
Прогнозируемое несоответствие в изменении процентных ставок по привлеченным ресурсам над ставками, связанными с размещением этих ресурсов
Рисковая стоимость.
Коэффициент регулятивного капитала
Операционный Недостаточный уровень квалификации персонала при выполнении новых операций.
Использование нового программного обеспечения.
Необеспеченность законодательной базой новых направлений развития бизнеса банка.
Ограниченность или низкое качество внутреннего контроля
Коэффициент регулятивного капитала.
Внутренние показатели
Потери доходности Нестабильные источники формирования прибыли.
Рост реальной стоимости ресурсов.
Доля неработающих активов.
Использование стабильной или относительно долгосрочной части ресурсов для покрытия высоколиквидных активов, приводящее к сокращению или появлению отрицательной процентной маржи
Денежные потоки.
Чистая прибыль.
Коэффициент капитала по данным бухгалтерского учета

Анализ зарубежной и российской теории и практики стресс-тестирования является основой для разработки последовательного и логически обоснованного порядка построения системы комплексного стресс-тестирования финансовой устойчивости в банке.

Вначале (в течение 2-3 месяцев) формируется группа стресс-тестирования и согласовывается план работы между структурными подразделениями, производится сбор информации и формирование баз данных для осуществления процедуры стресс-тестирования. Руководитель осуществляет контроль за процессом сбора информации для стресс-тестирования. На этапе разработки модели стресс-теста (1-2 месяца) обосновываются предложения, обобщается отчетность, строится бизнес-план, а также осуществляется выбор ключевых показателей деятельности банка, разрабатывается прогнозная отчетность и рассчитывается ставка дисконтирования на основе концепции средневзвешенной стоимости капитала. Затем производится расчет денежных потоков и стоимости банка в целом, а также анализ чувствительности.

Важно назначить ответственных лиц за этапы стресс-тестирования (руководителя отдела риск-менеджмента, начальника группы стресс-тестирования или бизнесов).

Моделирование стресс-сценариев осуществляется на ежемесячной основе. В ходе процесса осуществляется анализ рынка, конкуренции и существенной информации в рамках мероприятий. Затем делается расчет стресс-сценариев и актуализируется модель стресс-тестирования. Руководитель отдела внутреннего контроля контролирует разработку мероприятий для идентификации кризисной ситуации. Результаты рассматриваются в отделе по управлению активами и пассивами, а утверждаются правлением или иным уполномоченным органом банка.

Для определения путей совершенствования методических подходов к организации стресс-тестирования финансовой устойчивости банка выделим уровни выполнения банками стресс-тестов. Регулятор сможет оценить уровень зрелости банков с точки зрения выполнения стресс-тестов. Выделим уровни выполнения стресс-тестов, распределив банки по категориям (табл. 3).

Таблица 3. Распределение банков, в зависимости от выполнения стресс-тестов

Уровень Характеристика
Звезды Налажены комплексный процесс и руководство им.
Выделены ресурсы.
Используются модели и системы.
Необходимость проведения стресс-тестирования учитывается при разработке.
Победители Приоритет использования стресс-тестирования для целей бизнеса перед требованиями регуляторов.
Налажены комплексный процесс и руководство им.
Выполняется в основном количественный анализ.
Выделены ресурсы.
Стресс-тестированию подвергаются все виды рисков.
Юниоры Выполняют требования регулятора.
Процесс разработан.
Проводится количественный анализ.
Действия определяются требованиями регулятора.
Стресс-тестированию подвергаются несколько рисков: кредитные и рыночные
Начинающие Первый этап.
Процесс стресс-тестирования отсутствует.
Полагаются на мнения экспертов.
Специальные ресурсы не выделены
Стресс-тестированию подвергаются только рыночные риски
Читайте также:  Что такое признаки повышенной стресс реакции организма

К категории «Начинающие» относятся банки, находящиеся на стадии развития методик стресс-тестирования. Они проводят стресс-тестирование нерегулярно или не проводят вовсе, а, принимая решения, опираются на экспертные суждения и оценки. У них нет возможностей и ресурсов для построения комплексной системы в силу отсутствия необходимых данных и инструментария.

К категории «Юниоры» можно отнести банки, которые проводят стресс-тестирование в соответствии с требованиями регуляторов, создавая отчеты в соответствии со стандартизированным подходом Базеля II. Процесс выработки тестов налажен, но нетехнологичен и сопряжен с нехваткой данных и количественных моделей. При принятии решений опираются на экспертные суждения и оценку.

К категории «Победители» относятся банки, в которых процесс стресс-тестирования налажен и носит комплексный характер. Руководство использует результаты стресс-тестов для достижения целей бизнес-планирования.

К категории «Звезды» относятся банки, признающие ценность использования стресс-тестирования для бизнес-планирования и принятия решений. Стресс-тестирование является в них неотъемлемой частью системы управления банковскими рисками. Банковский менеджмент прикладывает усилия для полной автоматизации процесса. Безусловно, возникают проблемы интеграции с системами банковской группы, координацией бизнес-подразделений и отделов по управлению рисками, доступом к историческим данным и стресс-тестированием прибыли и убытков.

В условиях современной российской действительности и традициях ведения банковского бизнеса финансовую устойчивость коммерческого банка характеризуют скорее практика и текущий результат, когда результаты стресс-тестов носят скорее субъективный и теоретический характер. Вместе с тем главными рисками для крупных банков по-прежнему остаются кредитный, риск ликвидности и рыночный риск. Для малых банков актуален риск возникновения конфликта между собственниками и менеджерами.

Современный процесс проведения стресс-тестирования в системообразующих российских банках, к сожалению, невозможно охарактеризовать как систему комплексного управления рисками, поскольку он представляет сценарный анализ чувствительности портфеля к отдельным видам рисков с учетом незначительного количества параметров. Большинство российских банков не способны проводить стресс-тестирование по кадровым, финансовым и техническим причинам. Существует нехватка массивов статистических данных. Определенные проблемы проведения стресс-тестирования сложились в региональных средних и малых банках. По оценкам иностранных специалистов, накопленный запас специальных знаний и приобретенных практических навыков российскими специалистами является недостаточным для более активного построения системы современного банковского надзора.

Мало используются внутренние стресс-тесты. Внедрение процедур управления операционными рисками находится на догоняющей позиции. Стресс-тестирование по данному направлению развито слабо. Недостаточно стандартизированы методологические подходы к организации стресс-тестирования.

Тем не менее процесс выработки банковских стандартов происходит активно. Развиваются инструменты риск-менеджмента: модели «сверху вниз» (от регуляторов) и «снизу вверх» (от профессионального сообщества участников рынка).

На макроэкономическом уровне ключевой проблемой стресс-тестирования для российских банков является перевод макроэкономических стресс-сценариев в параметры риска, к которым относятся вероятность дефолта заемщика, уровень возможных потерь при дефолте и величина средств под риском, а также изменения в денежных потоках и оценка прибыли и убытков. На микроэкономическом — помимо проблемы адаптации стресс-тестирования наиболее существенными являются восприятие регулятивных требований как дополнительных издержек, а также недостаточная вовлеченность топ-менеджмента в процессы внедрения стресс-тестирования, недостаточная автоматизация бизнес-процессов и дефицит баз данных.

  1. Моисеев С.Р. Тайны стресс-тестов // Банковское дело. 2010 №6.
  2. Разумовский П.А. Internal Ratings-Based Approach и CreditRisk+: преимущества и недостатки методологий // Экономическая политика. 2010 №8.
  3. Тавасиев А.М. Специальные антикризисные меры в механизмах банковского управления // Банковское дело. 2006. №4.
  4. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в Российской Федерации.
  5. О стресс-тестировании, проводимом Банком России
  6. Principles for sound stress testing practices and supervision. Basel Committee on Banking Supervision, May 2009. Bank for International Settlements.

Автор: Н.В. Крашенинников, Менеджер отдел по работе с клиентами премиум ЗАО «Райффайзенбанк»
Источник: Управление в кредитной организации, 2013 №4

источник

Текущая стадия развития рыночной экономики характеризуется увеличением значения внешних факторов при формировании финансовых результатов всех субъектов хозяйствования. Во многих случаях внешние факторы бизнес-среды приобретают решающую роль в поддержании финансовой устойчивости предприятия.

В рыночных условиях сложно предопределить размер и направление изменения внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации, в перспективе, а классические методы прогнозирования финансовой устойчивости в основном учитывают только потенциал внутренних факторов деятельности предприятия.

Поэтому нецелесообразно основываться только на результатах анализа внутренних факторов, необходимо разрабатывать более гибкие инструменты анализа финансовой устойчивости организаций, учитывающие возможные изменения внешних риск-факторов, позволяющие построить стратегию организации с учетом ее слабых сторон.

Одним из таких инструментов может быть методика стресс-тестирования финансовой устойчивости банковских и других финансовых институтов.

Стресс-тестирование, в трактовке МВФ, это метод оценки чувствительности портфеля к существенным изменениям макроэкономических показателей или к исключительным, но возможным событиям.

Сущность стресс-тестирования (stress-testing) заключается в моделировании исключительной, но возможной ситуации, в которой теоретически может оказаться организация, и в определении влияния разного рода стрессовых событий на ее финансовую устойчивость. Стресс-тестирование представляет собой оценку различных сценариев развития финансовой среды деятельности организации методом анализа «что – если» (what — if).

Стресс-тестирование, согласно Банку России, это оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям.

В настоящее время разными финансовыми институтами разработаны и применяются более 5 тыс. видов стресс-тестов, которые можно классифицировать по разным критериям. В общем виде классификацию можно представить в следующем виде:

Рисунок 1. Классификация стресс-тестов

По критерию количества факторов, участвующих в анализе стрессовой ситуации, различают однофакторные и многофакторные стресс-тесты. Однофакторные стресс-тесты рассматривают влияние изменения одного из факторов риска на финансовую устойчивость организации при сохранении неизменными прочих условий. Такой анализ называется также анализом чувствительности (simple sensitivity test), так как определяет степень чувствительности финансовой прочности организации к изменению того или иного фактора риска. В качестве такого фактора может выступать повышение цен на сырье, банкротство крупного должника, одновременное требование всех кредиторских задолженностей, изменение курса валют, повышение налоговых и процентных ставок, спад уровня спроса, падение цен на акции организации и другие экономические и внеэкономические факторы.

При проведении однофакторного стресс-тестирования часто строится эконометрическая модель, отражающая зависимость между показателями. В качестве зависимой переменной в такой модели выступает финансовая устойчивость предприятия, а объясняющими переменными выступают факторы влияния.

Однофакторное стресс-тестирование представляет собой достаточно абстрактное исследование, но наглядное и простое с технической точки зрения, что объясняет его практическое распространение. Анализ чувствительности в основном нацелен на оценку краткосрочной финансовой устойчивости.

Важнейшим видом стресс-тестирования является многофакторный анализ. Его называют также сценарным анализом. Он позволяет спрогнозировать финансовую устойчивость организации в результате возможного шокового изменения нескольких факторов влияния. Сценарный анализ в последние годы широко распространяется в экономической практике, поскольку увеличивается объективная необходимость применения системного подхода к исследованию экономических объектов. В отличие от анализа чувствительности результаты сценарного анализа преимущественно касаются стратегических перспектив организации.

Исторические стресс-тесты основываются на исторических сценариях. Они рассматривают финансовую устойчивость организации при повторении событий, которые уже происходили в прошлом. Такими событиями считаются финансово-экономические кризисы на мировом уровне и в масштабе национальной экономики.

Сценарии стресс-тестов в идеале должны максимально приближаться к возможному ходу событий. Это позволяет отражать полную картину стрессоустойчивости организации. При разработке таких сценариев в первую очередь нужно убедиться в их логической непротиворечивости. Так, в качестве стресс-сценария может рассматриваться произошедший в прошлом кризис, с его адаптацией к нынешним условиям.

Однако сценарии, которые строятся на основе исторических фактов, не всегда охватывают все возможные резкие перемены во внешней и внутренней среде организации. По этой причине риск-менеджеры могут применять экспертные сценарии, где главная проблема – оценка их правдоподобности.

Экспертные (гипотетические) многофакторные стресс-тесты разрабатываются на основе экспертных оценок и учитывают сочетание возможных событий, которые до этого не выступали вместе. Экспертные стресс-тесты могут совмещать не только исторические кризисы, но и текущую конъюнктуру экономической среды, позволяя акцентировать внимание на важнейших риск-факторах. Преимуществом гипотетических стресс-тестов можно считать более гибкую формулировку стрессовых событий, а трудности связаны с определением вероятности событий, которые никогда до этого не происходили.

Статистические многофакторные стресс-тесты рассматривают финансовую устойчивость организации при разных комбинациях возможных значений риск-факторов. В этом случае изучаются сценарии с определенной вероятностью осуществления, что дает возможность рассчитать значение необходимого капитала при реализации условий стресс-теста.

Сценарии максимальных потерь изучают финансовую устойчивость организации при наиболее неблагоприятном для нее сочетании риск-факторов, т.е. рассматриваются экстремально стрессовые сценарии. В данном случае подчеркивается значение не только и не столько расчета уровня финансовой прочности организации, сколько определения наиболее существенных угроз, способных довести организацию до банкротства, и принятия необходимых мер предосторожности.

При стресс-тестировании необходимо учитывать проблему сочетания критериев экстремальности и вероятности наступления событий. В отличие от методов VaR (Value At Risk) стресс-тесты не определяют вероятность изменения отдельных факторов риска, что придает важное значение пониманию вероятности наступления того или иного события. Нецелесообразно проводить стресс-тестирование, основанное на невероятных условиях.

С другой стороны, стресс-тесты могут классифицироваться по критерию характера исследуемых риск-факторов. Так, изучаемые сценарии могут быть внутренними и внешними, в зависимости от отношения факторов к организации. Внутренние стресс-тесты проверяют бизнес-технологии и другие факторы, составляющие внутреннюю структуру организации, а внешние тесты связаны с факторами внешней бизнес-среды деятельности предприятия. Наиболее значимые результаты получаются от комплексных стресс-сценариев, сочетающих факторы внутренней и внешней среды организации.

Стресс-тестирование включает элементы качественного и количественного анализа. Количественный анализ нацелен на расчет возможных изменений основных макроэкономических показателей, а также на оценку влияния этих колебаний на финансовую устойчивость организации. Методы количественного анализа позволяют определить вероятные стрессовые сценарии, которые могут повлиять на организацию.

Качественный анализ в стресс-тестировании сосредоточен на двух важнейших задачах:

  • оценки способности капитала организации компенсировать возможные крупные убытки;
  • определения комплекса действий организации, необходимых для снижения рисков до приемлемого уровня и сохранения капитала.

В октябре 2009г. Совет по финансовой стабильности (Financial Stability Board) выпустил документ «Уроки риск-менеджмента, полученные в период глобального банковского кризиса 2008 года». Особое внимание в нем обращается на вопросы стресс-тестирования. В документе особенно подчеркивается значимость проведения обратных, или реверсивных, стресс-тестов (reverse stress test). Они отличаются от стандартных стресс-тестов тем, что нацелены на определение набора сценариев (комбинаций риск-факторов), в случае реализации которых организация потеряет свою финансовую устойчивость. Словом, обратное стресс-тестирование анализирует финансовую устойчивость с обратной стороны, определяя те предельные значения риск-факторов, при наступлении которых организация окажется банкротом. Для этого выявляются пограничные значения показателей финансовой устойчивости, при которых организация становится банкротом, и далее определяются события, которые могут привести к таким значениям показателей.

Результаты стресс-тестов необходимо рассмотреть как в рамках комплекса инструментов управления рисками, так и при определении величины капитала, необходимого для покрытия рисков. Являясь инструментом управления рисками и стратегического планирования, стресс-тестирование выявляет готовность предприятия к кризисной ситуации, оценивает его слабые стороны, позволяет прорабатывать возможные стратегии поведения.

Результаты стресс-тестирования организации позволяют руководству выявить слабые стороны, риски организации и предпринять корректирующие действия. При этом для прогнозирования финансовой устойчивости организации нужно комбинировать данные о последствиях внешних (макроэкономических) и внутренних факторов.

источник

На кого рассчитан семинар:

— Руководители и специалисты подразделений по работе с финансовыми институтами.
— Руководители филиалов и их заместители.
— Руководители и специалисты казначейства.
— Руководители и специалисты подразделений риск-менеджмента.
— Руководители и специалисты службы внутреннего контроля.

Цели семинара:

Вопросы оценки финансового состояния и устойчивости коммерческого банка чрезвычайно важны и актуальны. Новые продукты и финансовые инструменты, макроэкономические риски, асимметричность информации – все это требует использования адаптивных методологических подходов для оценки финансового состояния вашего банка и банков-контрагентов. Настоящий семинар дает систематизированные знания по современным методикам анализа финансового состояния коммерческого банка и оценке его устойчивости, применимым в условиях изменений макроэкономической среды.

Слушатели получат систематизированные знания и навыки:
— по применению распространенных методик оценки финансового состояния коммерческого банка;
— о достоинствах и ограничениях каждого из методов;
— по оценке показателей устойчивости банка, связанных с ликвидностью банка, качеством его активов, капиталом, менеджментом и пр.;
— по формированию агрегированного показателя финансовой устойчивости банка;
— по выявлению факторов, оказывающих наиболее сильное влияние на финансовую устойчивость кредитной организации;
— по методам стресс-тестирования финансовой устойчивости банка.

Содержание семинара:

Разбор методов анализа финансового состояния кредитной организации:
— метод В. Кромонова;
— CAMEL;
— другие;
— преимущества и ограничения различных методов;
Классификация и разбор методов оценки финансовой устойчивости банка:

— логическая схема модели оценки финансовой устойчивости банка;
— основные компоненты оценки финансовой устойчивости;
— методы моделирования финансовой устойчивости банка;
— индикативные методы;
— рейтинги;
— скоринги;
— какими свойствами должна обладать «идеальная» методика оценки финансовой устойчивости банка;
Роль риска ликвидности в оценке финансовой устойчивости банка:

— методы идентификации и управление;
— показатели ликвидности банка;
— Оценка качества и структуры клиентской базы кредитной организации.
Оценка качества активов банка:

— показатели качества активов;
— оценка качества и эффективности кредитного портфеля;
Влияние процентного риска на финансовое положение кредитной организации:

— методы анализа и оценки процентного риска;
— управление процентным риском;
— Анализ и оценка прибыльности и рентабельности кредитной организации с учетом рисков.
Оценка капитала.
Оценка менеджмента и других нефинансовых показателей:
— ранговые оценки на основе экспертных заключений;
— Использование системно-динамических моделей для оценки нефинансовых показателей;
Влияние стратегических рисков на финансовую устойчивость кредитной организации:

— основные стратегические риски банков на современном этапе;
— методы выявления и оценки стратегических рисков;
— влияние стратегических рисков на устойчивость банка;
Анализ финансовой устойчивости банка:

— агрегированный показатель устойчивости;
— оценка риска изменчивости показателя устойчивости;
— факторный анализ устойчивости банка;
— стресс-тестирование финансовой устойчивости банка.

Стоимость семинара: 16 700 рублей.
Стоимость для регионов:
15 000 рублей. НДС не облагается.

Режим занятий: с 9.30 до 16.00

Читайте также:  Что такое острая реакция на стресс

По окончании обучения ММФБШ выдает сертификат установленного образца.
ММФБШ оставляет за собой право внесения оперативных изменений в программу.

источник

В настоящее время для анализа устойчивости банков к различным факторам экзогенного и эндогенного характера и оценки рисков все большую популярность и распространение приобретает методы стресс-тестирования. Сущность данного метода заключается в том, чтобы спрогнозировать с наименьшей погрешностью вероятные последствия воздействия неожиданных шоков на банковскую систему. Для Центрального Банка стресс-тестирование банковского сектора необходимо для разработки эффективной политики в сфере банковского регулирования и надзора, способствующей сопротивляемости факторам риска и повышению финансовой стабильности. Разработка мер по поддержке устойчивости банковского сектора с учетом результатов стресс-тестов значительно повышает их эффективность, поскольку благодаря стресс-тестированию банки выявляют факторы, к изменению которых банковская система наиболее уязвима. Знание того, какие риски и каким образом отражаются на состоянии кредитных организаций, позволяет регулирующим органам использовать инструменты, направленные на ослабление воздействия данных рисков.

В ряде источников имеют место следующие определения понятия стресс-тестирования. Согласно определению, утвержденному Международным Валютным Фондом, стресс-тестирование — «методы оценки чувствительности портфеля к существенным изменениям макроэкономических показателей или к исключительным, но возможным событиям» [35].

В свою очередь, Банк Международных Расчетов определяет его следующим образом: «стресс-тестирование — термин, описывающий различные методы, которые используются финансовыми институтами для оценки своей уязвимости по отношению к исключительным, но возможным событиям» [46].

Что касается российского понимания данного понятия, то Центральный Банк рассматривает стресс-тестирование «как оценку потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям» [32].

Вышеизложенные определения подтверждают, что основная цель проведения стресс-тестирования — это выявить, насколько уязвимы банки к тем или иным факторам и событиям. Причем точную вероятность наступления данных событий в будущем, их время и масштаб нельзя предугадать. Достаточно сложно все предугадать наперед, но при этом не обращать внимания на возможность их наступления является очень опасным, поскольку это может негативно сказаться на экономике страны в целом. И в этом случае стресс-тесты — это достаточно эффективный метод для определения уязвимости банков к шокам и контроля за устойчивостью банковской системы.

В последнее время Банк России уделяет все больше внимания к разработке и применению моделей стресс-тестирования российской банковской системы. Основная цель заключается в том, чтобы определить основные риски, угрожающие банковскому сектору, оценить возможные потери в результате их наступления, а также сравнить размер понесенного ущерба с нормативно допустимым уровнем.

Как правило, Банк России ежеквартально проводит стресс-тестирование. Исключением стал период острой фазы кризиса 2008-2009 г.г., когда они проводились с ежемесячной регулярностью. Для оценки устойчивости банковского сектора ЦБ РФ применяет как однофакторные стресс-тесты, так и многофакторные модели (сценарный подход).

Однофакторные стресс-тесты (анализ чувствительности) — в данных моделях исследуется влияние какого-то одного фактора на устойчивость банковского сектора. Однако стоит принимать во внимание тот факт, что в случае наступления реальной стрессовой ситуации, как правило, подвергаются изменению и другие факторы риска, поэтому полученные результаты в ходе анализа чувствительности могут быть неточными и ненадежными.

Многофакторные модели стресс-тестов (сценарный подход) — в отличие от анализа чувствительности, где оценивают уязвимость банковской системы по отношению к одному фактору, в рамках сценарного подхода анализируется воздействие совокупности дестабилизирующих факторов. В многофакторных стресс-тестах несколько факторов меняются одновременно. Данный метод, на мой взгляд, является наиболее полным и правильным, поскольку он учитывает суммарное влияние шоков, которые взаимосвязаны между собой.

В зависимости от способа проведения анализа устойчивости банковской системы Банк России использует два ключевых подхода: «снизу-вверх» и «сверху-вниз».

· Подход «сверху-вниз» («bottom-up») заключается в том, что ЦБ сам проводит стресс-тестирование на основе агрегированной отчетности по всем банкам и оценивает уязвимость банковского сектора в целом к различным факторам риска.

· Подход «снизу-вверх» («top-down»). Стресс-тестирование проводится на уровне каждого банка самостоятельно. Обязанность кредитной организации заключается в определении убытков, которые могут возникнуть при наступлении стрессового сценария, и направлении полученных результатов для обобщения и агрегирования в Центральный Банк. Как правило, в российской практике, данный подход охватывает только часть банков (15), общий объем активов, которых составляет более 50% активов всего банковского сектора.

В качестве зависимой переменной для оценки устойчивости банковского сектора по отношению к ряду макроэкономических факторов выступает норматив достаточности капитала кредитных организаций. С помощью моделей стресс-тестирования ЦБ РФ пытается сформировать прогноз, как те или иные факторы отразятся на величине достаточности капитала банков в условиях макроэкономической нестабильности и какое количество кредитных организаций не смогут преодолеть минимальный уровень норматива Н1 в размере 10%. Кроме того, стресс-тесты позволяют оценить возможные потери капитала кредитных организаций от воздействия заданного уровня риска макроэкономических факторов и величину необходимой капитализации банков для выполнения пруденциальных норм при реализации стрессовых сценариев.

В ходе стресс-тестирования проводится анализ влияния на баланс каждой кредитной организации трех ключевых видов риска: кредитного, рыночного и риска потери ликвидности. Причем рассматриваются несколько вариантов развития событий: пессимистический, консервативный и экстремальный.

Основное различие сценариев друг от друга заключается в размере шока, оказывающее влияние на долю плохих ссуд в составе кредитного портфеля банка. Величина, характеризующая силу данного кредитного риска, определяется для каждого банка индивидуально на основе статистических данных об объемах плохих ссуд за длительный период времени. В итоге для каждого банка вычисляется собственное значение стандартного отклонения, количеством которого выражается величина кредитного риска.

Ликвидный риск также может варьироваться в зависимости от вида сценария. Для оценки влияния риска потери ликвидности банков рассматривают следующие варианты развития событий:

· Отток средств из банков: вклады населения от 10% до 20%, расчетные счета предприятий — 10% — 20%, депозиты предприятия — 5%-10%, международные банковские депозиты — 30%.

· Дисконт в условиях отсутствия доступа к внутреннему межбанковскому рынку при вынужденной продаже ликвидных активов для поддержания ликвидности банка: на высоколиквидные активы скидка -5%, ликвидные активы — 20%, низколиквидные активы — 60%.

· Недоступность к операциям на рынке межбанковского кредитования.

Влияние рыночного риска на устойчивость банковского сектора оценивается через изменение, входящих в него валютного, процентного и фондового рисков. Согласно условиям стрессового сценария курс рубля падает на 20%, происходит обесценение долевых ценных бумаг на 30% и параллельный сдвиг кривой доходности для портфеля облигаций ЦБ РФ на 300 б.п., для портфеля корпоративных облигаций — на 900 б.п.

В ходе стресс-тестирования анализируется влияние условий стресс-теста на балансы каждой кредитной организации, затем результаты агрегируются по всему банковскому сектору, и определяется общая величина возможных совокупных потерь при реализации от всех видов риска при реализации стрессового сценария, а также возможный дефицит капитала, который необходимо пополнить для поддержания устойчивости банковского сектора.

Проведенные стресс-тесты в 2009-2010 г.г. показали, что в результате реализации стрессовых сценариев совокупные потери банковского сектора составили в среднем в зависимости от сценария 4,2-5,8% ВВП. Стресс-тестирование в обоих случаях выявило, что наибольшую опасность для банковского сектора несет в себе кредитных риск: в 2009 году — он составлял 40-50% от общих потерь, в 2010 году — 25%. Потери от воздействия риска потери ликвидности в 2009 г. оценивались в размере 12% капитала, в 2010г. несколько выше — в 13,8%. Что касается размера предполагаемых потерь от реализации рыночного риска, то в 2009 году их величина оценивалась в 16,3-18,1% капитала банковского сектора в зависимости от сценария, в 2010 году — 12,7%. В обоих случаях среди факторов рыночного риска наиболее важным является процентный риск.

Стоит также отметить, что Банк России для проведения стресс-тестирования, основываясь на международной практике сценарного подхода, начал применять разработанную макроэкономическую модель. Суть ее заключается в том, что она включает в себя систему из нескольких регрессионных уравнений, объясняющих воздействие ряда макроэкономических факторов (ВВП, инфляция, курс доллара, цена на нефть, уровень доходов населения и т.д.) на показатели состояния банковского сектора (размер вкладов физических и юридических лиц, переоценка портфеля ценных бумаг, качество кредитного портфеля, размер РВПС и доли просроченных кредитов и т.д.).

В результате было получено, что в случае наступления пессимистического сценария потери банковского сектора оцениваются в 1,4 трлн. рублей (27% капитала), в случае экстремального — 2 трлн.руб. (37% капитала). Наибольшую угрозу для банковского сектора имеет кредитный риск, вызванный значительным ростом просроченных и проблемных ссуд в кредитном портфеле банков, потери от которого оцениваются в зависимости от сценария в 1,1 -1,6 трлн. рублей. Что касается потерь банковского сектора от рыночного риска, то они значительно ниже от 280-360 млрд.рублей в зависимости от сценария. Что касается норматива достаточности капитала банковского сектора, то при самом худшем развитии событий его значение составило 10,8%, что выше установленного уровня в 10%. Отдельно проведенный стресс-тест на чувствительность к риску потери ликвидности выявил, что ощутимый дефицит ликвидности могут испытать только ряд банков, чья доля в совокупных активах составляет около 2,7%. То есть риски ликвидности не представляют серьезной угрозы для устойчивости банков.

Стресс-тестирование для Банка России применяется в качестве инструмента анализа потенциальных банковских рисков, связанных с нестабильностью макроэкономической обстановки. Результаты проведенных стресс-тестов служат дополнительным источником информации, необходимой при анализе системных рисков и разработке макропруденциальной политики, направленной на поддержание финансовой стабильности банковского сектора.

источник

«Сценарии стресс-тестирования финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов» (приложение к приказу Банка России от 04.09.2018 N ОД-2306)

Приложение
к приказу Банка России
от 04.09.2018 года N ОД-2306

СЦЕНАРИИ
СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ

1. Действуют условия, предусмотренные требованиями к стресс-тестированию негосударственного пенсионного фонда, проводимому с использованием сценариев стресс-тестирования, разработанных Банком России, установленными приложением к Указанию Банка России от 4 июля 2016 года N 4060-У «О требованиях к организации системы управления рисками негосударственного пенсионного фонда» (с изменениями) (далее — Требования к стресс-тестированию), а также общие условия сценариев, установленные приложением 1 к настоящим Сценариям (далее — Общие условия сценариев).

2. Анализируемый период — пять лет.

3. Отсутствует отток застрахованных лиц и (или) участников и вкладчиков из негосударственного пенсионного фонда (далее — фонд).

4. Продажа активов не осуществляется.

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также дополнительные условия сценариев N 2 — 5, установленные приложением 2 к настоящим Сценариям (далее — Дополнительные условия сценариев N 2 — 5).

2. Анализируемый период — один квартал.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в 1-м квартале.

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 — 5.

2. Анализируемый период — два квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка во 2-м квартале.

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 — 5.

2. Анализируемый период — три квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в 3-м квартале.

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 — 5.

2. Анализируемый период — четыре квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в 4-м квартале.

Приложение 1
к сценариям стресс-тестирования
финансовой устойчивости негосударственных
пенсионных фондов

Раздел 1. Значения основных показателей сценариев

Изменение за 1-й квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

Изменение за 1-й квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

Раздел 2. Условия для определения вероятности дефолтов

2.1. Вероятность дефолта по государственным ценным бумагам, активам, исполнение обязательств по которым обеспечено государственной гарантией Российской Федерации, в каждом квартале равна 0.

2.2. Вероятность дефолта по каждому иному активу, за исключением активов, предусмотренных абзацем восьмым пункта 2.1 Требований к стресс-тестированию, вероятность дефолта по каждому эмитенту, контрагенту фонда, поручителю (гаранту) по активу (далее — поручитель по активу), юридическому лицу, которое среди юридических лиц, контролирующих или оказывающих значительное влияние на наибольшее количество эмитентов ценных бумаг, составляющих активы фонда, и (или) контрагентов фонда в группе лиц, обладает наибольшей вероятностью дефолта (далее — ключевое лицо группы), в каждом квартале определяется в зависимости от группы кредитного качества актива, эмитента, контрагента фонда, ключевого лица группы, поручителя по активу (далее — группа кредитного качества):

2.3. Группа кредитного качества определяется в соответствии с пунктом 2.1 Требований к стресс-тестированию в зависимости от присвоенного активу, эмитенту, контрагенту фонда, поручителю по активу, ключевому лицу группы кредитного рейтинга (при наличии у актива, эмитента, контрагента фонда, поручителя по активу, ключевого лица группы рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается тот, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) или в зависимости от средней исторической годовой частоты дефолтов объектов рейтинга с сопоставимым уровнем кредитного риска по общедоступным данным за последние 25 лет:

2.4. Номер группы кредитного качества активов, составляющих пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда, увеличивается на соответствующее число ступеней в зависимости от номера группы снижения, определенной для эмитентов и (или) контрагентов фонда:

2.4.1. К группе снижения N 1 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют наибольшую долю пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и Небанковская кредитная организация — центральный контрагент «Национальный клиринговый центр» (Акционерное общество) (далее — НКО НКЦ).

2.4.2. К группе снижения N 2 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют более 10% пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.3. К группе снижения N 3 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 7,5 и до 10% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

Читайте также:  Что такое положительный стресс называется

2.4.4. К группе снижения N 4 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 5 и до 7,5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.5. К группе снижения N 5 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют до 5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.6. Если для эмитента и (или) контрагента фонда в соответствии с подпунктами 2.4.1 — 2.4.5 настоящего пункта может быть определено несколько групп снижения, выбирается группа снижения с наибольшим числом ступеней.

2.5. В случае если поручитель по активу или ключевое лицо группы является также эмитентом или контрагентом фонда, то в отношении него действуют положения, предусмотренные пунктом 2.4 настоящего раздела.

Раздел 3. Условия для оценки активов

3.1. При определении стоимости акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью (далее — вложения в капитал) выбор индекса акций осуществляется в зависимости от страны, в соответствии с законодательством которой создан эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью). Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан в соответствии с законодательством США, используется индекс S&P 500. Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан в соответствии с законодательством страны — члена Европейского Союза, используется индекс STOXX Europe 600. При определении стоимости иных вложений в капитал используется индекс МосБиржи.

3.2. При определении стоимости облигаций выбор кривой бескупонной доходности подходящих (релевантных) государственных ценных бумаг осуществляется в зависимости от валюты, в которой выражен номинал облигации. Если номинал облигации выражен в рублях, используется кривая бескупонной доходности российских государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа) ; если номинал облигации выражен в евро — кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ ; в остальных случаях используется кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг США .

Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых): https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/.

Daily term structure on listed Federal securities (PDF): https://www.bundesbank.de/Navigation/EN/Statistics/Money_and_capital_markets/Interest_rates_and_yields/Tables/table.html.

Daily Treasury Yield Curve Rates: https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=yield.

Раздел 4. Условия для оценки обязательств и построения
прогноза денежных потоков по обязательствам

4.1. Отсутствуют поступления в фонд средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов.

4.2. Вероятность смерти застрахованных лиц и участников определяется на основании данных таблиц смертности, публикуемых Федеральной службой государственной статистики, в зависимости от пола и возраста физических лиц.

Раздел 5. Условия для оценки остатков
на специальных счетах внутреннего учета, созданных
для учета прогнозируемых денежных потоков по активам
и обязательствам (аналитических счетах)

5.1. Доля частично возмещаемой стоимости активов при их дефолте определяется в соответствии с подпунктами 5.1.1 — 5.1.4 настоящего пункта.

5.1.1. Доля частично возмещаемой стоимости акций равна 0.

5.1.2. В случае дефолта активов юридических лиц, отнесенных к 9-й и 10-й группам кредитного качества, не имеющих залога и (или) иного обеспечения, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 0.

5.1.3. В случае дефолта активов, по которым присутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 100%.

5.1.4. В случае дефолта иных активов, по которым отсутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 35%.

5.2. Значения процентных ставок, начисляемых на остаток на аналитическом счете каждого из анализируемых портфелей, предусмотренных пунктом 1.2 Требований к стресс-тестированию, зависят от диапазона значений данного остатка, с учетом значений доходности облигаций федерального займа для периода в два года, предусмотренных разделом 1 настоящего приложения:

источник

Стресс-тестирование (Stress Testing) — метод количественной оценки риска, который заключается в определении величины несогласованной позиции, которая подвергает банк риску и в определении шоковой величины изменения внешнего фактора — валютного курса, процентной ставки и тому подобное. Сочетание этих величин дает представление о том, какую сумму убытков или доходов получит банк, если события будут развиваться по заложенным предположениям. Стресс-тестирование широко используется для оценки кредитного риска, риска ликвидности, валютного риска, риска изменения процентной ставки и стоимости активов.

Стресс-тестирование является аналитическим инструментом банковской деятельности. Благодаря своей надежности и комплексности подхода к идентификации рисков и определению их количественного влияния, стресс-тестирование получило признание и распространение, а получаемые результаты довольно четко интерпретируются и позволяют заблаговременно подготовиться к потенциально кризисным ситуациям в деятельности банков.

Стресс-тестирование определяют как процесс оценки состояния банковской системы или отдельного банка, а также возможность его изменения в результате возникновения в будущем определенных непредсказуемых, но достаточно вероятных ситуаций или угроз.

Специалисты МВФ определяют стресс-тестирование как метод оценки чувствительности портфеля к существенным изменениям макроэкономических показателей или к исключительным, но возможным событиям. В Руководстве МВФ «Показатели финансовой стабильности» стресс-тестирование характеризуется как инструмент анализа финансовой системы, используемый для оценки последствий возможных макроэкономических событий, вероятность которых точно не известна.

В Методических рекомендациях о порядке проведения стресс-тестирования в банках Украины, утвержденных Постановлением Правления Национального банка Украины 06.08.2009 г. № 460, стресс-тестирование определено как метод количественной оценки риска, заключающийся в расчете величины несогласованной позиции, который подвергает банк риску, и в определении шоковой величины изменения внешнего фактора — валютного курса, процентной ставки и тому подобное. Сочетание этих величин дает представление о том, какую сумму убытков или доходов получит банк, если события будут развиваться по заложенным предположениям. Стресс-тестирование используют как составную общей системы риск-менеджмента в банках.

Целью стресс-тестирования является оценка рисков и определение способности противостоять потрясениям на финансовом рынке. С помощью стресс-тестирования банк может:

  • идентифицировать ключевые факторы риска и угрозы финансовой и экономической безопасности банка;
  • определить размер убытков в целом и по отдельным видам активов в случае возникновения экстремальных событий, а также свои потенциальные возможности покрывать эти убытки;
  • оценить состояние собственного капитала и определить качество собственных методик по управлению рисками;
  • оценить адекватность процессов управления проблемными активами и определить достаточность резервов для возмещения возможных потерь;
  • определить уровень финансовой устойчивости банка;
  • разработать систему мер для поддержания надлежащего уровня безопасности банковской деятельности и финансовой стабильности, снижения уровня риска, нейтрализации угроз и минимизации возможных негативных последствий.

Наиболее распространенными объектами стресс-тестирования являются:

  • резкое изменение процентных ставок по внутренним или внешним заимствованиям, кредитам, ценным бумагам и тому подобное;
  • существенные колебания валютных курсов;
  • кредитный риск в кредитных портфелях;
  • резкие изменения в объемах и структуре капитала финансового учреждения;
  • резкие изменения стоимости залога при ипотеке;
  • снижение ликвидности и возможность дефолта банка;
  • вероятность возникновения системного риска на основе резкого снижения ликвидности или потери капитала и т.п.

При проведении стресс-тестирования банки самостоятельно определяют перечень и типы рисков, которые для них наиболее актуальны. Национальный банк рекомендует учитывать следующие риски:

  • кредитный;
  • риск ликвидности;
  • рыночный риск (валютный риск, риск изменения процентной ставки);
  • операционный риск.

В качестве базовых факторов рисков Национальный банк рекомендует использовать следующие:

  1. макроэкономические показатели:
    • стабильность экономической ситуации (экономический спад, радикальное изменение вектора развития экономики, дефолты первоклассных компаний-заемщиков и т.д.);
    • значительные колебания курса национальной валюты;
    • открытость и доступность межбанковского рынка;
    • уровень политической и международной стабильности;
    • устойчивость финансовых рынков, в т.ч. возможность противодействовать спекулятивным атакам;
    • изменение процентных ставок, например, LIBOR, учетной ставки и тому подобное;
    • возможность обесценивания имущества, которое предоставлено в обеспечение по кредитным операциям банков (в частности, из-за падения цен на рынке недвижимости, кризиса отдельных отраслей экономики и т.д.);
    • волатильность цен на энергоресурсы;
  2. микроэкономические показатели:
    • возможность доступа банка к внешним источникам поддержки ликвидности;
    • конкурентная позиция банка (определенная по методике SWOT-анализа как обобщенная оценка).

Стресс-тестирование банков включает количественные и качественные составляющие анализа. Количественный анализ направлен на идентификацию возможных сценариев развития событий. Он характеризует масштабы возможных изменений рыночной конъюнктуры и колебаний основных ее компонентов, влияющих на результат деятельности банка и уровень его экономической безопасности. С помощью анализа оценивается способность капитала банка покрывать возможные убытки и определяется комплекс мер по снижению уровня риска, минимизации возможных потерь и сохранению и защите капитала.

Для проведения стресс-тестирования используют следующие методы: тесты чувствительности, тесты сценариев и тесты экстремальных величин.

1. Тесты чувствительности применяются преимущественно для оценки значительных сдвигов в финансовых переменных и их влияния на стоимость портфелей, ликвидность, процентные ставки и т.п. без конкретизации причин таких сдвигов. Как правило, определяется чувствительность банка к действию одного конкретного фактора без взаимосвязи с другими. С помощью анализа чувствительности можно определить изменение стоимости кредитного портфеля в случае возникновения кризисных явлений различной сложности или масштаб по отдельным независимым факторам риска. Влияние такой переменной определяется только на динамику одного показателя, например, на объем капитала банка или на уровень адекватности капитала, тогда как влияние на кредиты, ликвидность и т.п. во внимание вообще не принимается.

В связи с простотой, скоростью и доступностью для регулярного мониторинга, исторически первыми начали использоваться именно однофакторные модели, разработанные в начале 1990-х годов американскими специалистами. Они предложили, как сценарии, использовать: сдвиг кривой доходности на 100 базисных пунктов, увеличение степени наклона или сглаживание кривой доходности на 25 базисных пунктов, изменение индекса акций на 10% и обменного курса основных валют на 6%. Результативность однофакторных стресс-тестов по сравнению с сценарным тестированием остается значительно ниже, поскольку полученные результаты не опираются на глубокий анализ экономической и исторической сути процессов, поэтому их лучше использовать для краткосрочных прогнозов, а не для обоснования долгосрочных решений, особенно в области управления рисками.

2. Тесты сценариев используют преимущественно для стратегической оценки комплексных явлений и показателей, например, для кредитного портфеля. С этой целью определяют главные факторы, влияющие на качество и динамику портфеля, а затем разрабатывают сценарии, в которых указанные факторы в различных комбинациях подвергают стрессовым оценкам. Важным аспектом использования тестовых сценариев является то, что варианты гипотетических ожидаемых экстремальных событий обязательно должны быть вероятными, правдоподобными и опираться на реальные или подобные события, которые происходили в прошлом, то есть должны учитывать анализ исторических сценариев.

В отличие от гипотетических, исторические сценарии могут быть более глубокими, поскольку базируются на определенном фактическом материале. Однако, учитывая то, что даже повторение кризиса невозможно при тех же обстоятельствах и с теми же результатами, их последствия невозможно полностью экстраполировать на будущее. Поэтому часто используют так называемые гибридные сценарии, которые позволяют учесть как исторический опыт, так и возможность вариации финансовых переменных каждого объекта стресс-тестирования с учетом влияния других факторов. Недостатком многофакторных моделей является то, что они не в полной мере учитывают изменения структуры рынков и институтов финансового сектора.

3. Тесты экстремальных величин, которые еще называют сценариями максимальных потерь или максимального шока, основанны на оценке реализации худшего варианта развития событий или комбинации факторов риска, в результате чего их потенциальная отрицательная динамика может привести к максимальным убыткам — вымыванию капитала или даже к банкротству финансового учреждения.

Организационная схема проведения стресс-тестирования охватывает широкий круг вопросов последовательного сбора информации, проверки ее достоверности, изучения опыта, идентификации рисков, выбора моделей тестирования, моделирования количественного и качественного анализа рисков, определения конкретных параметров теста.

Рекомендации Национального банка по организации стресс-тестирования следующие:

  1. банк должен выбирать для стресс-тестирования только те показатели, критические значения которых могут создавать опасность непосредственно для него;
  2. с целью разработки сценариев событий к организации стресс-тестирования необходимо привлекать специалистов различных структурных подразделений банка;
  3. внутренние правила и процедуры банка должны четко определять, что следует считать тревожными сигналами и оговорками, а также порядок, права и обязанности отдельных работников, которые принимают решение о проведении оперативного стресс-тестирования;
  4. результаты стресс-тестирования должны своевременно доводиться к сведению руководства банка для принятия соответствующих мер по снижению уровня риска;
  5. выводы о результатах стресс-тестирования, которые подаются руководству, должны быть понятными и содержать однозначное их толкование;
  6. необходимо максимально автоматизировать функционирование моделей стресс-тестирования.

Одним из самых ответственных этапов организации и проведения стресс-тестирования является выбор объекта и определение уровней градации для показателя фактора. Обычно, при организации стресс-тестирования определяют три уровня градации определенного события: умеренный, средний и значительный. Однако на практике таких уровней может быть и больше, и меньше. Определение параметров такой шкалы возлагается на разработчиков стресс-тестирования.

Завершающий этап процесса стресс-тестирования — разработка мер противодействия в случае перехода негативных явлений и экстремальных событий от гипотетических к реально произошедшим. Разработанные мероприятия должны быть адекватными уровню угрозы и размеру потенциальных убытков для банка. Особенно это касается тех направлений деятельности, где контроль над уровнем рисков обычными средствами затруднен.

Стресс-тестирование банковской системы в целом может осуществляться на основе двух подходов:

  1. фрагментарного, согласно которому определяется чувствительность и уязвимость субъектов финансового сектора к действию отдельных факторов риска (например, к доле проблемных кредитов в кредитном портфеле банка или изменению валютного курса ) и влияния их динамики на основные макроэкономические показатели (уровень инфляции, прирост ВВП, изменение доходов бюджета, объем государственного долга и т.п.);
  2. интегрированного, который позволяет осуществить анализ чувствительности финансового сектора к действию определенной совокупности факторов риска, что чаще всего и происходит на практике.

Обычно в ходе стресс-тестирования оценивается изменение капитала банковской системы, обусловленное конкретным макроэкономическим событием, например, снижением обменного курса или ухудшением качества активов в результате экономического спада. Для банковской системы важное значение имеет оценка системного риска вследствие несбалансированности межбанковских открытых позиций на основе так называемых межбанковских стресс-тестов. Такая оценка базируется на предположении, что банкротство одного банка на основе «эффекта заражения» может привести к банкротству других банков. Рекомендации по проведению такого стресс-тестирования на основе практического использования в рамках программ оценки финансового сектора заключаются в тестировании отдельных банков с целью выявления учреждений с высокой вероятностью риска банкротства и выяснения возможности «заражения» других финансово-кредитных учреждений или банковской системы в целом.

источник